В 2015 году количество лицензий
профучастников сократилось на 18,9% (с 1079 на конец 2014 года до 875 по
результатам 2015-го), говорится в обзоре, опубликованном на сайте Банка России.
Особенно заметно рынок опустел в сегменте некредитных финансовых организаций —
профучастников здесь стало меньше на 21,8%, до 501 компании. Большая часть
выбывших лишилась лицензий в результате нарушений закона (45,2%). Еще 20,7%
потеряли лицензии профучастников вместе с банковскими.
Таким образом, 2015 год стал
самым опустошительным для рынка за все время его существования. По данным
НАУФОР, с 2009 года количество всех посредников на финансовом рынке уменьшилось
на 51,5%. На фоне сокращения рынка стала заметнее тенденция к его концентрации:
количество профучастников--некредитных финансовых организаций (НФО),
контролирующих 80% активов, снизилось на 30,9%, до 38 компаний. Совокупно активы
всех профучастников-НФО на конец 2015 года превысили 7,6 трлн руб. (на 0,8%
выше, чем в конце 2014 года).
Гендиректор компании "Открытие
Брокер" Юрий Минцев не готов оценить ситуацию на рынке как "однозначно плохую
или однозначно хорошую". "В происходящем есть логика: профучастников в России
больше, чем требуется для того количества инвесторов, которое объективно
существует",— считает он. По данным обзора, сейчас у профучастников-НФО
обслуживается 1,3 млн клиентов, у профучастников-банков — 1,1 млн клиентов,
большая часть которых является физлицами (98% и 96,8% соответственно). "За
последние годы в индустрии действительно накопилось большое количество
недобросовестных или уже прекративших деятельность участников. Но процесс чистки
рынка должен сопровождаться выходом на него новых компаний. А этого не
происходит. Число выданных лицензий с каждым годом сокращается",— уточняет глава
правления НАУФОР Алексей Тимофеев.
При этом значительное число
компаний отказывается от лицензий добровольно — таких почти треть. Причина в
первую очередь в серьезном росте расходов. Административные расходы существенно
возросли в 2015 году, что отразилось на финансовых результатах рынка в целом. По
данным ЦБ, чистая прибыль профучастников-НФО за 2015 год сократилась на 8,7%, до
22,1 млрд руб. Более трети чистой прибыли обеспечили при этом семь компаний
(более 1 млрд руб. каждая). По расчетам "Ъ", таких компаний восемь (см.
таблицу), из них четыре — брокеры, три — управляющие и одна — спецдепозитарий.
Большая часть игроков (44%) имеет чистую прибыль менее 20 млн руб., еще четверть
вообще убыточны. По информации НАУФОР, бизнес-модели российских брокеров
убыточны в 70% случаев.
По словам господина Минцева,
большая часть расходов крупных розничных профучастников (таких, как "Открытие
Брокер") в 2015 году была связана с ростом и расширением бизнеса: "Они оказались
довольно значительными,— подчеркивает он.— Кроме того, потребовались затраты на
соблюдение лицензионных требований — это ПОД/ФТ (в том числе и расходы на
специальное должностное лицо), внутренний контроль, косты, связанные с
предполагаемым переходом на новый план счетов, который впоследствии был отложен.
Административные траты на наших объемах не сильно заметны. А вот для мелких и
средних компаний они значительны".
Гендиректор УК Peramo (активы на
начало 2016 года — 300 млн руб. в закрытых фондах) Ольга Мещерякова отмечает,
что расходы ее компании по итогам 2015 года выросли примерно на 10%, в основном
за счет трат на персонал (оплата труда и обучения сотрудников работе по
стандартам МСФО, расширение команды по финансовому мониторингу). "Можно сказать,
что основная часть расходов связана с новыми правовыми нормами для УК: часть из
них была заложена в бюджет 2015 года, другие осуществляются сейчас. Однако
прямой зависимости размера прибыли от роста расходов у нас не наблюдалось",—
поясняет она. Господин Тимофеев возлагает большие надежды на обсуждающиеся
сейчас планы введения новых правил регулирования в зависимости от размера
компании.
Коммерсантъ
27.05.2016