Проект
Федеральная служба по финансовым
рынкам
ПРИКАЗ
Об утверждении порядка определения
расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на
организованном рынке, в целях главы 25 Налогового кодекса Российской
Федерации
В соответствии с пунктом 2 статьи 44 Федерального закона от 22.04.1996 №
39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации,
1996, № 17, ст. 1918; 2001, № 33, ст. 3424; 2002, № 52, ст. 5141; 2006, № 1, ст.
5; № 17, ст. 1780; 2007, № 41, ст. 4845; 2009, № 48, ст.
5731), пунктом 2 статьи 305 Налогового кодекса Российской Федерации (Собрание
законодательства Российской Федерации, 2000, № 32, ст. 3340; 2001, № 33,
ст.
3413; 2002, № 22, ст. 2026; 2009, № 48, ст. 5731) и Положением о Федеральной
службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства
Российской Федерации от 30.06.2004 № 317 (Собрание законодательства Российской
Федерации, 2004, № 27, ст. 2780; 2005, № 33, ст. 3429; 2006, № 13, ст.
1400; № 52, ст. 5587; 2007, № 12,
ст. 1417; 2008, № 19, ст. 2192; № 46, ст.
5337; 2009, № 3, ст. 378, № 6, ст. 738),
п р и к а
з ы в а ю:
утвердить прилагаемый Порядок определения расчетной стоимости финансовых
инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке, в целях
главы 25 Налогового Кодекса Российской Федерации
В.Д. Миловидов
УТВЕРЖДЕН
приказом ФСФР России
от _________ №
_______
Порядок определения расчетной стоимости
финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке,
в целях главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации
1. Настоящий Порядок определения расчетной стоимости
финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке,
в целях 25 главы Налогового Кодекса Российской Федерации
(далее – Порядок)
устанавливает используемые в целях налогообложения налогом на прибыль
организаций правила определения расчетной стоимости финансовых инструментов
срочных сделок, которые в соответствии с требованиями пункта 3 статьи 301
Налогового Кодекса Российской Федерации не признаются обращающимися на
организованном рынке.
2. Ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки,
уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические,
биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды,
обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении или ненадлежащем исполнении
одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными
образованиями своих обязанностей, договоры, являющиеся производными финансовыми
инструментами, обстоятельства, которые предусмотрены федеральными законами или
нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку
ценных бумаг и относительно которых неизвестно,
наступят они или не наступят, значения, рассчитываемые на основании одного или
совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, и от цен
(значений) которых и (или) наступления которых зависят обязательства стороны или
сторон договора, являющегося финансовым инструментом срочных сделок, именуются в
целях настоящего Порядка базисным (базовым) активом.
3. Расчетная стоимость финансового инструмента срочных сделок определяется
как цена такого финансового инструмента, сложившаяся на рынке производных
финансовых инструментов, теоретическая цена, рассчитанная по правилам,
определенным настоящим Порядком, или расчетная стоимость, определенная
независимым оценщиком.
Расчетная стоимость финансового инструмента срочных сделок определяется на
основании теоретической цены такого инструмента или цены, определенной
независимым оценщиком, при условии невозможности определения расчетной стоимости
финансового инструмента срочных сделок, сложившейся на рынке производных
финансовых инструментов.
4. Расчетная стоимость финансового инструмента срочных сделок может
определяться как цена, сложившаяся на рынке производных финансовых инструментов,
в следующем порядке.
4.1. Как среднее арифметическое значение цен предложений о
заключении таких же договоров, являющихся финансовым инструментом срочных сделок
(далее - котировки), объявленных кредитными организациями, брокерами, дилерами и
(или) управляющими на рынке ценных бумаг и (или) иностранными организациями,
имеющими аналогичных статус и отвечающими требованиям установленным подпунктом 1
пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона от 22.04.1996
№ 39-ФЗ «О
рынке ценных бумаг». При этом таким же финансовым инструментом для целей
настоящего Порядка является финансовый инструмент срочных сделок, обязательства
которого аналогичны обязательствам финансового инструмента срочных сделок,
расчетная стоимость которого определяется.
Котировки, используемые для определения расчетной стоимости финансового
инструмента срочных сделок, в соответствии с настоящим подпунктом могут быть
адресованы как неограниченному, так и ограниченному кругу лиц, в том числе
конкретному лицу по его запросу.
Количество организаций, объявивших котировки, используемые для определения
расчетной стоимости финансового инструмента срочных сделок, не может быть менее
трех.
При определении расчетной стоимости финансового инструмента срочных сделок не
могут быть использованы котировки, содержащие обязательства лица, объявившего
котировки, противоположные к обязательствам лица по финансовому инструменту
срочных сделок, расчетная стоимость которого определяется.
Для определения расчетной стоимости финансового инструмента срочных сделок
могут быть использованы котировки, объявленные в дату заключения финансового
инструмента срочных сделок.
4.2. Как средневзвешенная цена такого же финансового инструмента срочных
сделок, сложившаяся по итогам торгов на российской бирже в день заключения
финансового инструмента срочных сделок.
4.3. Как цена закрытия такого же финансового инструмента срочных сделок,
сложившаяся по итогам торгов на иностранной фондовой бирже.
4.4. Как средняя цена такого же финансового инструмента срочных сделок,
раскрытая информационным агентством Томсон Рейтерс (Thomson Reuters) или
информационным агентством Блумберг (Bloomberg), раскрытая информационным
агентством по итогам дня заключения финансового инструмента срочных сделок.
5. Расчетная стоимость финансового инструмента срочных сделок определяется
как теоретическая цена соответствующего финансового инструмента срочных сделок.
5.1. Теоретическая цена форвардного договора (контракта), базисным (базовым)
активом которого является товар, определяется в следующем порядке:
где
P – теоретическая цена форвардного контракта;
S – рыночная стоимость базисного (базового) актива в момент заключения
форвардного контракта;
r– ставка LIBOR (в валюте денежного обязательства), MosIBORили MOSPRIME, соответствующая сроку исполнения форвардного
контракта;
t1 - срок исполнения форвардного контракта в днях
(количество календарных дней с даты заключения
форвардного контракта до даты исполнения форвардного контракта);
t1- 365 дней;
Z – затраты на хранение товара.
5.2. Теоретическая цена форвардного договора (контракта), базисным (базовым)
активом которого является ценная бумага, определяется в следующем порядке:
где
P – теоретическая цена форвардного контракта;
S – рыночная цена ценной бумаги в момент заключения форвардного
контракта;
r – ставка LIBOR (в валюте денежного обязательства), MosIBORили MOSPRIME, соответствующая сроку исполнения форвардного
контракта;
t - срок форвардного контракта в календарных днях (количество
календарных дней с даты заключения форвардного
контракта до даты исполнения форвардного контракта);
t1 - 365 дней;
d – сумма дивидендов, процентов или иного дохода на ценную бумагу, который
будет выплачен эмитентом ценной бумаги (лицом, выдавшем
ценную бумагу) в период действия форвардного договора (контракта) исходя из
обязательства, принятого указанным лицом.
5.3. Теоретическая цена форвардного договора (контракта), базисным (базовым)
активом которого является иностранная валюта, определяется в следующем
порядке:
где
P – расчетная стоимость форвардного договора (контракта);
S – установленный Банком России на дату заключения
форвардного контракта официальный курс рубля к иностранной валюте, приобретаемой
по форвардному договору (контракту), или курс иностранной валюты к другой
иностранной валюте, расчитанный на основании официальных курсов валют Банка
России, или курс валют TOD, TOM или SPOT, раскрытый по итогам дня заключения
форвардного контракта информационным агентством Томсон Рейтерс (Thomson Reuters)
или информационным агентством Блумберг (Bloomberg).
r1 – ставка LIBOR (в валюте денежного обязательства), MosIBOR или MOSPRIME,
соответствующая сроку исполнения форвардного договора (контракта) для
иностранной валюты за которую приобретается иностранная
валюта по форвардному договору (контракту);
r2 - ставка LIBOR (в валюте денежного обязательства), MosIBORили MOSPRIME,
соответствующая сроку исполнения форвардного договора (контракта) для
иностранной валюты, которая приобретается по таком договору;
t - срок форвардного договора (контракта) в календарных днях
(количество календарных дней с даты заключения
форвардного контракта до даты исполнения форвардного контракта);
t1- 365 дней.
5.4. В случае, если договор предусматривает
обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно
уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения
(значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства,
являющегося базисным (базовым) активом, стоимость процентных платежей
определяется в следующем порядке:
P = PVfixed - PVfloat , где
P – теоретическая цена своп договора (контракта);
PVfixed - теоретическая цена процентных платежей по фиксированной ставке;
PVfloat - теоретическая цена процентных платежей по плавающей ставке.
Теоретическая цена процентных платежей по фиксированной ставке определяется в
следующем порядке:
где
PVfixed- текущая стоимость будущих фиксированных процентных платежей;
R – фиксированная процентная ставка;
n – количество периодов фиксированных процентных платежей;
N– номинальная сумма сделки;
ti - количество дней в процентном периоде i;
t1 – 365 дней;
dfi – фактор дисконтирования (фактор дисконтирования всегда начинается с
1).
Фактор дисконтирования определяется в следующем порядке:
Теоретическая цена процентных платежей по плавающей ставке определяется в
следующем порядке:
где
PVfloat - текущая стоимость будущих плавающих процентных платежей;
Rj – плавающая процентная ставка;
m – количество периодов плавающих процентных платежей;
N– номинальная сумма сделки;
tj - количество дней в процентном периоде j;
t1 – 365 дней;
dfj – фактор дисконтирования (фактор дисконтирования всегда начинается с
1).
Фактор дисконтирования определяется в следующем порядке:
5.5. Теоретическая цена своп договора (контракта), базовым (базисным) активом
которого является иностранная валюта, определяется в следующем порядке:
(для лица, получающего платежи в рублях/иностранной валюте),
или
(для лица, получающего платежи в другой иностранной валюте),
Где:
P – теоретическая цена своп договора (контракта);
VR– приведенная стоимость платежей в рублях (иностранной валюте) по своп
договору (контракту);
Vf– приведенная стоимость платежей в другой иностранной валюте по своп
договору (контракту);
S0 – текущий курс являющихся базисным (базовым)
активом своп договора (контракта) российского рубля (иностранной валюты) к
другой иностранной валюте.
где
ti– количество дней до i-го (1≤i≤n) платежа;
N – номинальная сумма сделки в соответствующей валюте;
kR– сумма фиксированного платежа, производимого в каждую дату платежа, в
рублях (иностранной валюте) по своп договору (контракту);
kF – сумма фиксированного платежа, производимого в каждую дату платежа, в
другой иностранной валюте по своп договору (контракту);
T– 365 дней;
ri – ставка LIBOR (в валюте денежного обязательства), MosIBORили MOSPRIME, соответствующая сроку платежа ti.
5.6. Теоретическая цена своп договора (контракта), базовым (базисным) активом
которого являются обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении или
ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами
или муниципальными образованиями своих обязанностей, процентная ставка,
определяется в следующем порядке:
где
Р – Теоретическая цена своп договора
(контракта);
q(ti) – вероятность неисполнения обязательства в момент ti.
Соответствующая вероятность может определяться исходя из данных раскрываемых
информационными агентствами, включая
информационные агентства Томсон Рейтерс (Thomson Reuters) или
информационным агентством Блумберг (Bloomberg), в том числе с учетом вероятности
неисполнения обязательств в отрасли, в которой осуществляет детельность
соответсвующее юридическое лицо (соответствующие юридические лица),
R - коэффициент ожидаемого возмещения;
D(ti)- коэффициент дисконтирования.
5.7. Теоретическая цена опционного договора (контракта) определяется в
следующем порядке:
где
P – теоретическая цена опционного договора (контракта);
S – рыночная стоимость базисного (базового) актива, определенного в
соответствии с требованиями настоящего Порядка;
K – цена исполнения опционного договора (контракта);
r - процентная ставка (в долях единицы);
e – основание натурального логарифма (2.71828);
t - количество календарных дней с даты определения
расчетной стоимости финансовых инструментов опционного договора (контракта) до
последнего дня периода исполнения (даты исполнения)
опционного договора (контракта), включительно;
d1 и d2 – величины рассчитанные по формулам,
предусмотренным пунктом 3 настоящего Порядка.
Величины d1 и d2 рассчитываются по следующим формулам:
где
ln– натуральный логарифм;
σ - сигма, среднее квадратичное отклонение изменений цен базисного (базового)
актива.
6. Текущая цена ценной бумаги, не обращающейся на
организованном рынке ценных бумаг, используемая при определения теоретической
цены финансовых инструментов срочных сделок, может приниматься равной расчетной
стоимости соответствующей ценной бумаги, определенной в соответствии с порядком
определения расчетной стоимости ценных бумаг, не обращающихся на организованном
рынке ценных бумаг в целях 25 главы Налогового Кодекса Российской Федерации,
установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных
бумаг по согласованию с Министерством Финансов Российской Федерации.
7. Текущая цена ценной бумаги, обращающейся на организованном рынке ценных
бумаг, используемая при определении теоретической цены финансовых инструментов
срочных сделок, может приниматься равной:
средневзвешенной цене ценной бумаги, раскрытой российским организатором
торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, по итогам дня совершения
финансового инструмента срочных сделок - для ценных бумаг, допущенных к торгам
такого организатора торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржи);
цена закрытия по ценной бумаге, раскрытой иностранной фондовой биржей, по
итогам дня совершения финансового инструмента срочных сделок – для ценных бумаг,
допущенных к торгам иностранной фондовой биржи.
8. Текущая цена товара, используемая при определении теоретической цены
финансовых инструментов срочных сделок, может приниматься равной:
средневзвешенной цене товара, раскрытой российской биржей по итогам дня
заключения договора, являющегося производным финансовым инструментом, и
определенной на основании сделок, предполагающих поставку товара не позднее 2
дней с даты их заключения (включительно);
текущей цене товара (cash price, spotprice), раскрытой
иностранной товарной биржей по итогам дня заключения договора, являющегося
производным финансовым инструментом, при условии отсутствия (нераскрытия)
средневзвешенной цены такого товара российской биржей;
цене, определенной независимым оценщиком, в случае, если информация о ценах
средневзвешенной цене товара и текущей цене товара, раскрываемых российской и
иностранной биржами отсутствует.
9. Текущая цена аффинированных драгоценных металлов при определении
теоретической цены финансовых инструментов срочных сделок также может
приниматься равной учетным ценам таких металлов, установленным Центральным
Банком Росийской Федерации (Банком России).
10. Курс иностранной валюты (рубля) к рублю (другой
инстранной иностраной валюте), используемый для определения теоретической цены
финансовых инструментов срочных сделок, может принимать значение официального
курса установленного Банком России на дату заключения финансового инструмента
срочной сделки, или курса иностранной валюты к другой иностранной валюте,
расчитанной на основании официальных курсов валют, установленных Банком России,
курсов валют Today, Tomorrow или Spot, раскрытых по итогам дня заключения
финансового инструмента срочных сделок информационным агентством Томсон Рейтерс
(Thomson Reuters) или информационным агентством Блумберг (Bloomberg).
11. Определение расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок
также может осуществляться независимым оценщиком в соответствии с
законодательством об оценочной деятельности.
12. Способы определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных
сделок, установленные настоящим Порядком, условия неприменения организацией
конкретных способов, должны быть закреплены в учетной политике организации для
целей налогообложения.
__________________
Срок приема заключений по результатам независимой антикоррупционной
экспертизы с 23 сентября 2010 года по 03 октября 2010
года.
