Народный банк Китая впервые
разрешил зарубежным компаниям торговать своими акциями на биржах материкового
Китая — Шэньчжэньской и Шанхайской, следует из ежегодного отчета регулятора за
2015 год, выдержки из которого приводит Reuters.
Как пояснил неназванный сотрудник
ЦБ, слова которого приводит Reuters, теперь же зарубежные компании смогут
выпускать облигации в юанях и продавать акции на местных рынках, а биржевые
связи между Шэньчжэнем и Гонконгом будут установлены «в подходящий
момент».
Регулятор также рассмотрит
возможность разрешить иностранцам эмитировать китайские депозитарные расписки.
Депозитарные расписки — инструмент, позволяющий иностранным участникам торговать
на местных биржах. Китайские компании давно используют депозитарные расписки США
для участия в торгах на американских биржах.
Для привлечения иностранных
инвесторов в Китае с 2011 года действует программа Renminbi Qualified Foreign
Institutional Investor (RQFII), которая позволяет зарубежным инвесторам покупать
ценные бумаги на биржах материкового Китая за купленные в Гонконге юани. В 2012
году Китайский комитет по контролю над ценными бумагами увеличил квоты для
иностранцев с $30 млрд до $80 млрд. В июне 2016 года КНР впервые предоставила
квоту для покупки своих ценных бумаг американским инвесторам. Ее объем составил
$38 млрд. 17 июня глава исследовательского отдела Народного банка Китая Лю Лей
заявил, что КНР откажется от программы «при достижении благоприятных
условий».
Как сообщает Bloomberg, 21 июня
Центробанк объявил, что встретился с материковыми банками, чтобы обсудить
возможность предоставления им права на торговлю на офшорном рынке юаня. Цель
этой меры — ускорить приведение курса юаня на оншорном и офшорном рынках к
одному значению.
Курс юаня на оншорном рынке
контролируется государством, тогда как в Гонконге валюта свободно торгуется. На
фоне увеличения курсовой разницы между офшорным и оншорным юанями в 2015 году
населению стало выгоднее покупать валюту на свободном рынке Гонконга, где она на
тот момент торговалась почти на 2% дешевле, и продавать ее в Шанхае, где курс
зафиксирован на верхней планке, установленной Центробанком. В 2015 году Народный
банк Китая потратил свыше $400 млрд золотовалютных резервов на покупку юаня с
целью сдерживания девальвации юаня. В январе 2016 года спред достиг рекордной
отметки после того, как инвесторы начали продавать юань на фоне усиления
опасений по поводу его ослабления, отмечает Bloomberg.
Разница между курсами на
материковом и офшорном рынках Китая была одной из причин, препятствовавших
признанию юаня резервной валютой наряду с долларом США, евро, японской иеной и
британским фунтом стерлингов [юань будет принят в расчет корзины специальных
прав заимствования в октябре].
Как отмечает ЦБ, на фоне того,
как регулятор пытается сделать китайский валютный рынок более открытым,
китайским банкам необходимо улучшить интеграцию на оншорном и офшорных рынках.
Деталей встречи банк не приводит, уточняя лишь, что на ней обсуждалась
возможность «согласованного» участия материковых банков в торгах на офшорном
рынке. По мнению представителя национального банка Австралии в Гонконге Кристи
Тан, речь может идти лишь об участии в текущих операциях, нежели об операциях,
связанных с движением капитала. «Пока деталей не представлено, ключевое слово —
«согласованно». Потенциальный эффект от такого позволения — сокращение спреда и
впоследствии объединение курсов», — считает она.
С 2014 года падение китайского
фондового рынка спровоцировало масштабный отток иностранного капитала. В 2015
году на фоне обесценения юаня, замедления экономического роста и падения
ключевых индексов отток достиг $1 трлн. Как объясняло подразделение агентства
Bloomberg — Bloomgerg Intelligence, показатель превысил данные по 2014 году
более чем в семь раз и стал худшим за время наблюдений, ведущихся с 2006
года.
По данным Института международных
финансов, иностранные инвесторы вывели в 2015 году $674 млрд, в этом году они
выведут еще $538 млрд. Сумма, отмечает институт, может вырасти в случае усиления
опасений по поводу «беспорядочного» падения юаня.
РБК
22.06.2016